防水之家讯：2016年得益于国家在基础设置方面的强力投入和房地产市场的火爆行情，水泥行业进入复苏期，水泥产量有较大幅度提升，水泥价格较15年底有近29%的增长。2017年，根据政府颁布的各项经济措施文件，基础设施建设投入将延续2016年的势头，房地产市场建设也将稳步前行，但水泥行业产能过剩的问题将持续，去产能改结构仍是水泥企业面临的问题。2017年，水泥行业将进入一个机遇和挑战并存的年份。
一、2016年水泥产业整体行情
1.1 外部宏观经济环境
2016年，受累于贸易保护主义，逆全球化趋势和欧洲经济和政治危机，全球经济继续低迷，虽然中国经济也处于下行通道的压力中，但继续保持稳定的增长，全年GDP累计增长预计达6.7%，持续保持着全球经济增速第一的位置。
今年前11个月，全国固定资产投资完成额达53.85万亿元，同比增长8.3%；房地产投资完成9.3万亿元，同比增长6.5%，高出去年同期增速5.2个百分点。得益于两大传统市场的发力，2016年水泥需求量显著提升。根据国家统计局数据，水泥产销率也比2015年有所提高，期末库存相较于期初有小幅度的减少。
图1：2014-2016年水泥当期产量（万吨）和同比增长（%）
数据来源：国家统计局
因此2016年的水泥行业一改2015年“颓废”的负增长行情，自今年3月份后水泥产量逆势保持快速稳定的增长势头，除去7,8月份传统高温淡季，其余月份均维持在2.5%~3.5%的增长区间内。今年前11个月累计已实现水泥产量22.06亿吨，距离2014年历史同期最高水平仅差0.69亿吨，2016全年预计实现水泥产量24~24.2亿吨。
1.2 华北，华东，中南，西南产量同比上升，西北，东北地区继续小幅回落
分区域来看，2016年各区域除了东北和西北地区仍维持着负增长外，其余地区相对于2015年都有了较高的增长，实现由负到正的转变。华北地区表现最佳，实现了年度8.85%的高增长表现，西南地区紧随其后，也有着8.54%的高增长，中南地区增幅为2.5%，华东地区虽然只有0.99%的增幅，但相较于去年-5%的负增长，也算是止住了产量继续回落的趋势。
东北地区，各级政府继续大力度的压减水泥产量，推进产业升级改造，辽宁省严禁备案新增产能，利用互联网平台驱动产业进行改革创新，吉林省计划2年内压缩1300万吨水泥产能，黑龙江省对整体水泥行业进行脱硝除尘改造，因此即使在整个水泥市价格产量都回升的情况下，东北地区仍然是处于-4.34%的负增长区间，但是相较于2015年-20.58%的增长率，仍然有了大幅度改善。
图2：各区域水泥产量增长（%）
数据来源：，中国水泥研究院
从各省市的产量增长来看，天津，河北，山西，内蒙古，黑龙江，山东，湖北，湖南，广东，四川，云南，青海，宁夏这13个省市逆转15年的负增长，2016年均实现了正增长；西藏，云南，河北，宁夏，黑龙江，广西，贵州这七个省份实现了高于8%的高增长水平；其中西藏仍然以33.6%的高速增长保持梯队第一的领先位置，云南也由2015年的-3.27%逆转到2016年的18.8%的高增长。
图3：各省份水泥同比增长（%）
数据来源：国家统计局，，中国水泥研究院
1.3 2016年水泥价格一路上涨
2015年水泥价格一路下挫，下探到近4年以来历史最低值，进入2016年后，水泥价格开始反转调整，在2016年5月末，累计上涨了5%左右，之后随着高温季节的到来，水泥价格再次回调，跌幅约为2.4%，进入8月后，水泥价格进入上升通道，一路高歌猛进，截止2016年12月30日，水泥价格较2016年年初，已累计上涨了29.1%。
图4：2015-2016水泥指数走势图
数据来源：，中国水泥研究院
2016年年初开始，煤炭，铁矿石，造纸原料等原材料价格开始上涨，随后波及整个工业领域。同年9月，PPI在长达4年的负增长后终于逆转，受到去产能，加强供给侧结构等政策性因素影响，煤炭钢铁等工业原材料价格继续猛涨，水泥行业受成本上升和整体工业产品价格上涨趋势带动影响，整个下半年度价格都保持着较高的增长速度。
图5. 2016年各省市水泥价格（元）和同比增长（%）
数据来源：国家统计局，，中国水泥研究院
虽整体来看2016年水泥价格是上涨的，但具体到各个省市来看，各省市水泥价格行情大相庭径，内蒙古，辽宁，吉林，黑龙江4省份水泥价格波动较小，涨幅均在10%以下，而江苏，陕西，山东，河北，贵州，天津，河南，海南，西藏9个省市年末水泥价格较年初有超过35%的大幅度增长，尤其是河南省，年末较年初水泥价格上涨了69%，河北和贵州两省份也有近50%左右的涨幅。除去增幅，单价格而言，西藏地区的水泥价格任然保持着国内最高价格，超800元每吨，而内蒙和辽宁水泥价格则处于全国最低水平，均低于250元每吨，价格较年初变化波动也最小。
1.4 水泥销售收入回落，水泥利润回升反超2015年
2016年水泥年销售额较15年有较大幅度回落，前11月累计实现销售收入7845.4亿元，同比下降2.91%。相对于水泥销售收入的持续下降，水泥销售利润呈现出前低后高两段截然不同的趋势，16年前7个月全国水泥价格虽然有了小幅度复苏，但受制于水泥销量的下降，整体行业利润不升反降，截止7月底，全国实现水泥销售利润136.8亿元，较去年同期下降10.24%；7月淡季后，水泥价格快速上涨，截止12月底，已超过2016年最高值，水泥利润也在8月后开始超过去年同期水平，截止11月底，已实现销售利润423亿元，远超过去年整年度329.7亿元的全年度利润总额。
图6：2011-2016年水泥销售收入（亿元）和利润（亿元）
数据来源：国家统计局，，中国水泥研究院
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